夹层融资是什么意思 夹层融资的优缺点有哪些

本文章由注册用户 MAIGOO金融馆 上传提供 评论 发布 纠错/删除 版权声明 0
摘要:夹层融资是向融资方提供介于股权与债券之间的资金,它一种无担保的长期债务,一般认为夹层利率越低,权益认购权也就越多。夹层融资优点有贷款期限常、限制较少、成本低等,所以在发达国家中发展良好。夹层融资回报来源主要是现金票息、还款溢价和股权激励这三种方式。接下来一起来了解一下夹层融资流程吧!

一、夹层融资是什么意思

夹层融资是指在风险和回报方面介于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。夹层融资一般采取次级贷款的形式,但也可以采用可转换票据或优先股的形式。 对于公司和股票推荐人而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要明显小于股市,并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。

二、夹层融资的优缺点有哪些

1、夹层融资的优点

①长期融资

亚洲许多中型企业发现,要从银行那里获得三年以上的贷款仍很困难。而夹层融资通常提供还款期限为5到7年的资金。

②可调整结构

夹层融资的提供者可以调整还款方式,使之符合借款者的现金流要求及其他特性。与通过公众股市和债市融资相比,夹层融资可以相对谨慎、快速地进行较小规模的融资。夹层融资的股本特征还使公司从较低的现金票息中受益,而且在某些情况下,企业还能享受延期利息、实物支付或者免除票息期权。

③限制较少

与银行贷款相比,夹层融资在公司控制和财务契约方面的限制较少。尽管夹层融资的提供者会要求拥有观察员的权利,但他们一般很少参与到借款者的日常经营中去,在董事会中也没有投票权。

④比股权融资成本低

人们普遍认为,夹层融资的成本要低于股权融资,因为资金提供者通常不要求获取公司的大量股本。在一些情况中,实物支付的特性能够降低股权的稀释程度。

2、夹层融资的风险

夹层融资的风险相对来说比较低一些,退出的途径也比较多,流动性也非常的好,大多数的石油股权基金比较的话,夹层融资的回报很大一部分都是,来自于前端的费用和定期票息的利息收入,这样的特点也让夹层融资比传统的私有股权更加具有流动性。

三、夹层融资回报来源

1、现金票息

通常是一种高于相关银行间利率的浮动利率。

2、股权激励

这就像一种认股权证,持有人可以在通过股权出售或发行时行使这种权证进行兑现。并非所有夹层融资都囊括了同样的特点。举例而言,投资的回报方式可能完全为累积期权或赎回溢价,而没有现金票息。

四、夹层融资流程

第一步:根据公司情况进行财务预测。

第二步:准备面向投资机构的商业计划书。

第三步:向投资机构递交商业计划书,进行演示推介。

第四步:配合有投资意向的机构进行尽职调查。

第五步:就投资协议的条款进行谈判。

第六步:签署协议。

网站提醒和声明
本站为注册用户提供信息存储空间服务,非“MAIGOO编辑”、“MAIGOO榜单研究员”、“MAIGOO文章编辑员”上传提供的文章/文字均是注册用户自主发布上传,不代表本站观点,版权归原作者所有,如有侵权、虚假信息、错误信息或任何问题,请及时联系我们,我们将在第一时间删除或更正。 申请删除>> 纠错>> 投诉侵权>> 网页上相关信息的知识产权归网站方所有(包括但不限于文字、图片、图表、著作权、商标权、为用户提供的商业信息等),非经许可不得抄袭或使用。
提交说明: 快速提交发布>> 查看提交帮助>> 注册登录>>
相关推荐
金融牌照有哪些 金融牌照大全 金融牌子申请条件汇总
金融牌照,即金融机构经营许可证,由人民银行,银监会、证监会和保监会等部门分别颁发,管制严格。金融牌照有哪些呢?在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、第三方支付牌照等,对土豪企业来说,拿到一张尚且不易,谁要能集齐这7张,几乎可以召唤神龙,纵横天下,成为金融财阀。那么,金融牌照申请条件又有哪些呢?一起来看看!
银行 保险 ★★★
4w+ 116
融资融券是什么意思 融资融券如何交易
融资融券是一种融资交易行为,它是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。包括券商对投资者的融资以及融券和金融机构对券商的融资。融资融券交易需要首先进行开户,需要满足融资融券开户条件,同时在进行投资的时候也需要遵守融资融券制度。接下来一起来了解一下融资融券交易吧。
票据融资指什么 票据融资包括哪些方式
票据融资是用票据向银行申请融资的一种方式,融资性的票据在贴现之后的资金往往被用于企业投资或是偿债,融资性票据产生于出票环节,而不是转让环节。票据融资业务有银行承兑汇票贴现、商业承兑汇票贴现和协议付息票据贴现等方式,主要的票据融资平台就是各大银行。票据融资和贴现的区别是什么?接下来一起来了解一下吧!
信托融资与银行融资的区别在于什么 信托融资和银行融资哪个好
信托融资是通过信托公司向借款方提供资金的融资途径,银行融资是企业向银行借款来满足资金需求的融资方式,二者在融资门槛、资金进入方式、融资效率等方面存在一定的区别,信托融资门槛更低,效率更高,但融资成本要高于银行融资,选择哪种融资方式好,主要看企业需要。下面一起来看看信托融资与银行融资的区别在于什么以及信托融资和银行融资哪个好吧。
短期融资券是什么意思 短期融资券筹资的特点是什么
短期融资券是一种企业发行的融资债券,短期融资券期限是一年,在一年期限内企业必须要做到还本付息。短期融资券特点主要是信息披露简洁、注册效率高以及发行方式高效,所以受到很多想要融资的企业的欢迎。短期融资券筹资的风险有哪些?接下来让我们一起来了解一下吧!